全球新消息丨“日光基”與“清盤基”雙景同現(xiàn) 基金市場“冷熱不均”態(tài)勢愈發(fā)凸顯
2023-02-15 09:09:21 來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
新華財(cái)經(jīng)北京2月15日電（記者羅逸姝）?伴隨著“日光基”與“清盤基”的同時(shí)出現(xiàn)，2023年基金市場“冷熱不均”態(tài)勢愈發(fā)凸顯。數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，年內(nèi)近40只基金（A/C類合并計(jì)算，下同）因規(guī)模過小或持有人數(shù)過少等原因，即將面臨清盤。但與此同時(shí)，“一日售罄”或縮短募集期的新發(fā)基金以及實(shí)施大額限購的存量基金也并不罕見。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來基金市場或進(jìn)一步走向優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品業(yè)績以及投研能力的強(qiáng)弱或成為市場選擇的要點(diǎn)。
(資料圖)
“一日售罄”基金屢屢現(xiàn)身
久違的“日光基”再度現(xiàn)身基金市場。日前，華安基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品華安鼎盈一年定開將提前結(jié)束募集，募集截止日由原定的3月6日提前至2月6日。值得注意的是，華安鼎盈一年定開于2月6日開啟募集，這也意味著該基金的募集期限只有一天。
部分增強(qiáng)ETF也將產(chǎn)品募集期大幅縮短至一到兩天。例如，國泰中證1000增強(qiáng)策略ETF原定的募集期為2月6日至2月10日。但在募集期開始的第二天，該基金便宣布，為更好地維護(hù)投資者利益，募集截止日調(diào)整至2月6日，僅募集一天便宣告結(jié)束。同為增強(qiáng)ETF的博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF也宣布，將募集截止日由原定的2月15日提前至2月7日，募集期限僅為兩天。
而據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，年內(nèi)共有40只基金宣布提前結(jié)束募集期，其中的6只產(chǎn)品募集期在兩天以內(nèi)，分別為華安鼎盈一年定開、國泰中證1000增強(qiáng)策略ETF、中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉、嘉實(shí)京東倉儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT、博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF以及方正富邦同業(yè)存單指數(shù)7天持有。
“基金提前結(jié)募的背后包括多種原因，一方面由于2022年的震蕩市場，產(chǎn)品收益良好的基金經(jīng)理更受基民的認(rèn)可，銷售進(jìn)度較好，從而提前結(jié)束募集期。另一方面基金公司也希望在首發(fā)階段主動(dòng)控制規(guī)模，規(guī)避過大的基金規(guī)模對(duì)獲取業(yè)績帶來的壓力。”巨豐投顧高級(jí)投資顧問謝后勤告訴記者。
國泰基金也表示，公司在基金新發(fā)規(guī)模上一直有所控制，這樣建倉和投資都更靈活，避免首發(fā)規(guī)模過大對(duì)基金經(jīng)理建倉和獲取超額收益帶來壓力，能給投資者帶來更好的投資體驗(yàn)。
近40只產(chǎn)品面臨清盤
與“日光基”一同出現(xiàn)的，還有年內(nèi)近40只面臨清盤的產(chǎn)品，顯示出基金市場愈發(fā)明顯的“冷熱不均”狀態(tài)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日記者發(fā)稿，年內(nèi)共有39只基金面臨清盤，其中股票型、混合型和債券型基金的數(shù)量分別為13只、14只、8只。除此之外，還有QDII、FOF、另類投資基金等品種。
從清算類型來看，共有3只產(chǎn)品因觸發(fā)合同終止條款而清盤，其余36只則皆經(jīng)過了持有人大會(huì)表決通過，但多數(shù)清盤基金的最新規(guī)模或持有人數(shù)均處于行業(yè)較低水平。
例如，2月11日，浙商基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品浙商惠享純債經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決，決定終止基金合同。該基金也于2月12日正式進(jìn)入清算程序。這也是年內(nèi)第39只面臨清盤的基金。四季報(bào)顯示，該基金的最新規(guī)模僅為214.75萬元。
2月9日，申萬菱信價(jià)值優(yōu)利也宣告清算。清算報(bào)告顯示，截至2022年11月17日，該基金已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，觸發(fā)約定的基金合同終止條款。
歷史數(shù)據(jù)顯示，基金清盤數(shù)量和行情存在高強(qiáng)度關(guān)聯(lián)性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年至2022年，每年的基金清盤數(shù)量分別為109只、430只、134只、174只、254只和233只。而2017年至2022年上證指數(shù)的漲幅則分別為6.56%、-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%和-15.13%。在行情較好的年份，基金清盤數(shù)量遠(yuǎn)少于相對(duì)行情較差的年份。
基民趨向“用腳投票”
實(shí)際上，2023年以來基金市場的“冷熱不均”已體現(xiàn)在發(fā)行、認(rèn)購、業(yè)績、清盤等多個(gè)方面。
2023年以來，已有285只基金產(chǎn)品宣布暫停大額申購，多只產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異。僅2月14日當(dāng)日，便有包括博時(shí)安盈、興證全球合瑞、鵬華弘信等在內(nèi)的11只產(chǎn)品宣布暫停大額申購，單日申購上限從5萬元到3000萬元不等。業(yè)內(nèi)人士表示，暫停大額申購?fù)ǔＥc控制基金規(guī)模的過快增長有關(guān)。
不過，盡管一日售罄和暫停大額申購的產(chǎn)品頻繁出現(xiàn)，2023年基金發(fā)行規(guī)模同比仍明顯少于2022年。數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至2月14日，年內(nèi)新成立基金73只，較2022年同期減少約56%；合計(jì)發(fā)行份額為432.82億份，相比2022年同期減少約67%。
業(yè)內(nèi)人士表示，在市場化程度不斷提升的背景下，基金公司的專業(yè)性和業(yè)績表現(xiàn)成為基民“用腳投票”重要的標(biāo)準(zhǔn)。
“基金行業(yè)有句老話，‘好發(fā)的時(shí)候不好做，好做的時(shí)候不好發(fā)’，之所以冷熱不均，其實(shí)也是市場化的背景下基民用腳投票的結(jié)果。”謝后勤表示，這反映了機(jī)構(gòu)投研能力的重要性，如果一只產(chǎn)品不能長期借助專業(yè)能力給基民帶來收益，最后很可能會(huì)被市場所淘汰。
編輯：羅浩
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