每日短訊：信美人壽盈利“膝斬”，螞蟻股權(quán)被稀釋，新浪系加盟撲朔迷離
2023-02-22 10:02:41 來(lái)源：財(cái)富質(zhì)點(diǎn)
（圖源：信美人壽官網(wǎng)）
2022年凈利潤(rùn)縮水超八成
作者 | 李婷
(資料圖片僅供參考)
近日，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)密集披露了2022年四季度償付能力報(bào)告，作為國(guó)內(nèi)首家相互制壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信美人壽，過(guò)去一年的成績(jī)并不突出。
2022年，信美人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入微漲至67.10億元，但凈利潤(rùn)僅為3778萬(wàn)元，相比上年2億多的盈利，堪稱“膝斬”。
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面，信美人壽去年前三個(gè)季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）結(jié)果分別為 BBB級(jí)、BBB 級(jí)和BB 級(jí)。而在2021年第四季度，其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)還是A類。
2022年，信美人壽經(jīng)歷了股東增資，卻未能如最初所愿。
早在2021年3月，信美人壽公告透露，新浪旗下微夢(mèng)創(chuàng)科網(wǎng)絡(luò)科技(中國(guó))有限公司（下稱“微夢(mèng)創(chuàng)科”）擬出資逾5億元加入，并有望成為公司第一大出資人。
然而，到了2022年1月，信美人壽發(fā)布的關(guān)于運(yùn)營(yíng)資金及出資人變更的信息披露公告顯示，新浪系并未出現(xiàn)在出資名單中，信美人壽的融資額也大幅縮水七成。
當(dāng)時(shí)，信美人壽對(duì)外表示，“新浪系”相關(guān)增資事宜仍在推進(jìn)中。
如今，信美人壽凈利潤(rùn)銳減，新浪系還會(huì)加入嗎？
01
盈利減少八成
據(jù)信美人壽2022年第四季度償付能力報(bào)告，其在2022年度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入67.1億元，凈利潤(rùn)為3778萬(wàn)元。而上年同期，其利潤(rùn)高達(dá)2.14億元，相比之下減少了超過(guò)八成。
截至2022年底，信美人壽的總資產(chǎn)達(dá)281.76億元，凈資產(chǎn)為10.41億元。
2022年，信美人壽退保金額位居前三的產(chǎn)品分別是信美相互天天向上少兒年金保險(xiǎn)、信美相互傳家有道終身壽險(xiǎn)，以及信美相互宜脈相承終身壽險(xiǎn)。這三大產(chǎn)品當(dāng)期退保規(guī)模分別達(dá)2088萬(wàn)元、1863萬(wàn)元、484萬(wàn)元，年度累計(jì)退保規(guī)模分別達(dá)9472萬(wàn)元、4638萬(wàn)元、1195萬(wàn)元。
在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面，信美人壽2022 年二季度和三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）結(jié)果為BBB 級(jí)和 BB 級(jí)。往前追溯，當(dāng)年一季度的評(píng)級(jí)結(jié)果也是BBB級(jí)，不過(guò)，在此之前的2021年第四季度，其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A類。
此外，根據(jù)報(bào)告，信美人壽的操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面均處于可控范圍內(nèi)。
從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)來(lái)看，信美人壽流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備較充足，可以覆蓋特定壓力情景下的現(xiàn)金流缺口。凈現(xiàn)金流方面，2022年度累計(jì)凈現(xiàn)金流較上季度有所增加，過(guò)去兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈現(xiàn)金流均為正數(shù)。
在償付能力方面，信美人壽本季度綜合償付能力充足率為174.25%，較上季上升1.5%，核心償付能力充足率為104.1%，較上季度下降1.4%。截止2022年四季度末，核心償付能力和綜合償付能力狀況均在風(fēng)險(xiǎn)偏好承受范圍之內(nèi)。
根據(jù)報(bào)告，信美人壽本季度核心資本較上季度提升1.46億元，同時(shí)附屬資本較上季度上升1.45億元，主要源于本社本季度凈資產(chǎn)有所提升，同時(shí)，由于公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期保單未來(lái)盈余計(jì)入附屬資本的金額上升。
02
新浪出資迷局
信美人壽是國(guó)內(nèi)首家相互制壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。據(jù)了解，相互保險(xiǎn)組織沒(méi)有外部股東，由全體投保人共同所有，不存在投保人與保險(xiǎn)人之間的利益沖突。
官網(wǎng)顯示，信美人壽于2017年5月正式獲得中國(guó)保監(jiān)會(huì)開(kāi)業(yè)批復(fù)，注冊(cè)地北京，初始運(yùn)營(yíng)資金10億元。目前擁有2款年金保險(xiǎn)、1款壽險(xiǎn)保險(xiǎn)、1款健康保險(xiǎn)產(chǎn)品。
信美人壽官網(wǎng)資料稱，運(yùn)營(yíng)資金是公司對(duì)運(yùn)營(yíng)資金提供人的長(zhǎng)期債務(wù)，以實(shí)繳貨幣資金形式注入。以借款形式提供運(yùn)營(yíng)資金的單位為公司運(yùn)營(yíng)資金提供人。
成立之初，信美人壽9大出資人分別為螞蟻金服、天弘基金、國(guó)金鼎興、佳辰投資、湯臣倍健、騰邦國(guó)際、新國(guó)都、遠(yuǎn)望創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)聯(lián)中人（現(xiàn)在更名為“北京創(chuàng)聯(lián)國(guó)培云科技有限公司”），其中，螞蟻金服、天弘基金、國(guó)金鼎興出資比例分別為34.5%、24%、10%，為公司前三大單一股東。
2021年3月，信美人壽迎來(lái)一次增資機(jī)會(huì)，微夢(mèng)創(chuàng)科和涌金投資有望成為新的出資人。
據(jù)信美人壽公告，其注冊(cè)資本（運(yùn)營(yíng)資金)將由10億元增加至17.65億元。其中，微夢(mèng)創(chuàng)科擬新增運(yùn)營(yíng)資金5.1億元，涌金投資新增運(yùn)營(yíng)資金2億元。原出資人湯臣倍健擬新增運(yùn)營(yíng)資金0.55億元，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，其合計(jì)提供運(yùn)營(yíng)資金1.05億元。
除此之外，原出資人北京遠(yuǎn)望創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北京創(chuàng)聯(lián)國(guó)培云科技有限公司分別將其5000萬(wàn)元、2500萬(wàn)元的運(yùn)營(yíng)資金轉(zhuǎn)讓給微夢(mèng)創(chuàng)科。
微夢(mèng)創(chuàng)科是新浪旗下企業(yè)，涌金投資與信美人壽原有運(yùn)營(yíng)資金提供人國(guó)金鼎興投資屬于同一實(shí)控人控制的企業(yè)。
結(jié)合上述新增事項(xiàng)，微夢(mèng)創(chuàng)科提供的運(yùn)營(yíng)資金合計(jì)達(dá)到5.85億元。若該項(xiàng)交易獲得批準(zhǔn)，新浪系出資比例達(dá)到33.14%，將成信美人壽第一大出資人。
工商信息顯示，微夢(mèng)創(chuàng)科成立于2010年8月，注冊(cè)資本5.6億元，是微博網(wǎng)絡(luò)（香港）有限公司全資子公司，微夢(mèng)創(chuàng)科早在2019年擬聯(lián)合申通、中國(guó)銀泰投資等5家公司發(fā)起設(shè)立新浪人壽，但尚未獲批，所推出的新浪互助也在2021年被迫關(guān)停。
早前，新浪與信美人壽早有合作。
2019年，新浪保險(xiǎn)還與信美人壽共同推出過(guò)“微博寶貝計(jì)劃，根據(jù)信美人壽官方報(bào)道，微博用戶僅需使用999積分，即可在“微博錢包”中為自己30天-17周歲的寶貝們兌換為期一個(gè)月5萬(wàn)元保額的常見(jiàn)疾病保險(xiǎn)保障，保障范圍涵蓋白血病、原發(fā)性顱內(nèi)腦實(shí)質(zhì)惡性腫瘤、外力導(dǎo)致的嚴(yán)重腦損傷等15種少兒疾病。
不過(guò)，這次增資一事，卻因信美人壽的兩份公告而變得撲朔迷離。
2021年12月，信美人壽發(fā)布了關(guān)于變更注冊(cè)資本有關(guān)情況的信息披露公告，其中提及的新一版增資方案中，已不見(jiàn)微夢(mèng)創(chuàng)科的蹤影。
2022年1月，信美人壽公告稱，申請(qǐng)1.76億元的增資方案獲得銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)。其中，新進(jìn)投資方涌金投資提供運(yùn)營(yíng)資金7600萬(wàn)元，湯臣倍健股提供運(yùn)營(yíng)資金1億元。
獲批復(fù)的增資方案中，原定的出資方“新浪系”仍未出現(xiàn)。
對(duì)于新浪系的臨陣退出，信美人壽曾回應(yīng)媒體稱：“‘新浪系’相關(guān)增資事宜仍在推進(jìn)中，為推進(jìn)信美穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)綜合考量，先另行提交了本次增資申請(qǐng)。
03
螞蟻撐起門面？
新浪系是否增資尚無(wú)定論，信美人壽增資金額也從7.65億元，變成1.76億元，縮水了七成。
工商信息顯示，信美人壽最新注冊(cè)資金為11.76億元，由螞蟻集團(tuán)、天弘基金、涌金集團(tuán)、湯臣倍健等10家企業(yè)共同出資。
根據(jù)2022年1月的公告，完成增資后，信美人壽單一出資比例最高的出資人為螞蟻集團(tuán)，其出資占比為29.3367%，天弘基金為20.4082%，國(guó)金鼎興投資有限公司占比8.5034%，涌金投資控股有限公司占比 6.4626%。
據(jù)公告說(shuō)明，螞蟻科技集團(tuán)持有天弘基金51%的股權(quán)，國(guó)金鼎興與涌金投資屬于同一實(shí)際控制人控制的企業(yè)。
此外，湯臣倍健出資比例為12.7551%，成都佳辰投資管理有限公司出資比例為7.6531%；其余還有4家企業(yè)出資比例5%以下。
經(jīng)過(guò)此番資金變動(dòng)，螞蟻集團(tuán)與天弘基金的出資比例被稀釋。
在信美人壽成立之初，螞蟻金服就以3.45億元的出資額，成為信美人壽第一大出資方。
作為信美人壽的主要發(fā)起人之一，螞蟻集團(tuán)對(duì)信美人壽的發(fā)展起到關(guān)鍵作用。
2017年12月，螞蟻金服向信美人壽定制 “寶貝守護(hù)計(jì)劃”保險(xiǎn)，支付寶會(huì)員可以用會(huì)員積分來(lái)兌換這款保險(xiǎn)。此外，信美人壽與螞蟻金服還在支付寶上推出了“支付即保障”“支柱保”等產(chǎn)品。
2018年，信美人壽與螞蟻金服合作的“相互保”，上線后不到兩個(gè)月便脫離保險(xiǎn)屬性，轉(zhuǎn)型為一款基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的互助計(jì)劃，升級(jí)后的“相互寶”由螞蟻金服運(yùn)營(yíng)，與保險(xiǎn)脫鉤。
依托支付寶，成立初期的信美人壽迅速瓜分市場(chǎng)。年報(bào)顯示，信美人壽2018年會(huì)員數(shù)同比上漲784%至35642人，用戶數(shù)同比大增1189%至2849萬(wàn)人。
與此同時(shí)，信美人壽的保費(fèi)收入和凈利潤(rùn)也在成長(zhǎng)初期一路水漲船高，并在成立三年后實(shí)現(xiàn)首次盈利。
年報(bào)顯示，2017年~2020年，公司保費(fèi)收入分別為4.74億元、5.39億元、20.11億元和33.79億元；利潤(rùn)方面，2017年至2019年分別凈虧損1.69億元、1.11億元、0.36億元，2020年轉(zhuǎn)虧為盈，約實(shí)現(xiàn)0.69億元凈利潤(rùn)。
2021年，信美人壽創(chuàng)下了歷史最優(yōu)成績(jī)，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入65.25億，同比大增93%，取得凈利潤(rùn)2.14億，同比大增210%。
到2022年，信美人壽業(yè)績(jī)有所下滑。根據(jù)其半年報(bào)顯示，信美人壽在2022年上半年取得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入20.9億元，同比上一年增加20%；取得凈利潤(rùn)815萬(wàn)元，同比下降73%。報(bào)告稱凈利潤(rùn)下滑主要是由于折現(xiàn)率下行，導(dǎo)致保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金增提。剔除該因素影響，公司2022 年上半年利潤(rùn)為 1.08 億元。
